[종목분석] 국내 렌탈 사업 대장주 코웨이에 대해 알아보자

2020. 3.13.(금) 증시는 오늘도 폭락이 나왔다.

코스피는 이번 주에-13.71% 하락했다.

코웨이 월봉 차트이다.

2020년 1월 시가 대비

2달 만에 -30%가 하락했다.

코웨이라는 기업이

코로나19에 의한 경기 침체를 

이겨내고 성장할지

경기 침체로 망하게 될지

분석해보자.

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1. 코웨이 사업의 특징

2018.12. 코웨이 사업보고서

코웨이의 매출액의 80% 이상이

렌탈 사업을 통해서 발생된다.

 

렌탈 사업의 경우 경기변화에

크게 영향을 받지 않는다.

 

경기가 안 좋다고 해서

정수기, 비데, 공기청정기 등

비용 부담이 적은 렌탈 서비스를

해지하지 않는다는 말이다.

 

즉, 불황기에도

수익성이 좋은 기업이다.

 

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2. 배당에 관한 사항

2018.12. 코웨이 사업보고서

코웨이는 국내에 몇 없는

분기배당을 하는 기업이다.

 

배당성향이 70% 이상으로

순이익의 상당 부분을

주주들에게 돌려주는 기업이다.

 

배당률도 4.6%로 매우 높기 때문에

주가 상승 여력이 충분히 있다.

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3. 수익성

ROE가 꾸준하게 증가하고 있다.

 

ROE는 자기자본으로 얼마만큼의

이익을 냈는지 나타내는 지표로

이 수치가 높을수록 좋은 기업이다.

 

100만원의 자본을 가지고

30만원의 순이익을 냈다면

ROE는 30% 가 된다.

 

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4. 재무상태

유동부채가 증가하고 있다.

 

1년 이내에 갚아야 하는

유동부채가 유동자산보다 크다.

이는 재무상태가 좋지 못함을 의미한다.

 

부채비율이 높으며

당좌비율이 감소하고 있으므로

재무 안전성이 떨어지고 있다고 판단된다.

 

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코웨이 요약

1. 불황기에도 수익성이 좋은 사업이다.

2. 배당률이 높다.

3. 수익성이 꾸준하게 증가한다.

4. 재무 안전성이 떨어지고 있다.

 

코로나19 확산으로 인한 공포심에

주가가 너무 과도하게

하락했다고 생각한다.