[종목분석] 의류업 대장주 '휠라홀딩스'를 알아보자

http://dart.fss.or.kr/ 전자공시를 근거로

휠라홀딩스 2020년도 3월 분기보고서를 살펴봅시다.

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사업의 내용

당사는 2020년 1월 1일을 분할기일로 하여 신발, 의류 및 기타 관련제품의 판매 및 관련부문을 담당하는 휠라코리아(주)를 물적분할을 통해 신설하였으며, 사명을 주식회사 휠라홀딩스로 변경하였습니다. 지주회사인 당사의 주요 수입원은 자회사 등으로부터 받는 배당수익 및 자회사의 경영자문을 통한 자문료 수익 등이 있습니다.

4. 매출에 관한 사항
가. 매출실적

(연결기준)

(단위 : 백만원)

매출현황	제 31기 1분기	제 30기	제 29기
한국	179,557	821,750	714,151
한국외 지역	610,344	2,628,672	2,240,491
계	789,901	3,450,422	2,954,643

한국외 지역 매출이 75% 이상을 차지하고 있습니다.

코로나로 인한 소비활동 위축에 따른 매출 실적 감소가 불가피합니다.

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안정성

부채비율 = 부채총계 / 자본총계 = 2,246,793 / 1,874,750 = 119 % (전분기 대기 10% 증가)

당좌비율 = 유동부채 / 당좌자산 = 1,084,932 / 1,128,836 =  96% (변동없음)

동일업종 비교시 부채비율이 높은편이다. 

경쟁업체인 F&F의 경우 부채비율 30%대 유지중.

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수익성

2019년도 1분기 대비 수익성 감소

매출액 446억 감소 (5% 감소)

영업이익 487억 감소 (42% 감소)

당기순이익 567억 감소 (59% 감소)

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주가분석

최근 4분기 EPS

2020년도 1분기 : 551원

2019년도 4분기 : 777원

2019년도 3분기 : 1,318원

2019년도 2분기 : 1,120원

EPS 합계 : 3,766원

PER = 현재주가 / EPS = 36,300원 / 3,766원 = 9.64배

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의류업 시가총액 TOP3 기업 PER 비교

1위 - 휠라홀딩스 (시총: 2조2천억) PER 9.6배

2위 - F&F (시가총액 : 1조5천억) PER 13.6배

3위 - 신세계인터내셔날 (시가총액 : 1조4천억) PER 18.9배

휠라홀딩스는 동일업종 저 PER주로서 장점이 있으나 

코로나19로 인한 수익 감소로 저 PER주 장점이 상쇄된다.

경쟁업체인 F&F의 경우 코로나19의 영향에도 불구하고 

전 년도 동분기 대비 약 15% 순이익 증가를 이루어 냈다.

코로나 확산으로 인한 경제 침체 속에서도 수익을 올리는 기업이 있네요.

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결론

장기적 관점에서 코로나 극복 이후 국외 판매 실적 증가와 주가도 함께 오를 가능성이 큽니다.  끝.